Η Ελλάδα οδηγεί την ανάπτυξη, η ΝΑ Ευρώπη ανεβάζει στροφές- Αυξημένο προμέρισμα 27%
Τα αποτελέσματα της Eurobank στο τρίτο τρίμηνο ξεπέρασαν τις προσδοκίες των αναλυτών και η τράπεζα ανεβάζει τώρα στο 9% περίπου, από 7% που προέβλεπε τον Ιούλιο, το στόχο για την ετήσια αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους, σημειώνει η ανάλυση της Beta Securities. Ο οίκος «ήταν ιδιαίτερα ακριβής στο preview που δημοσίευσε το worldenergynews.gr. Τώρα εντοπίζει ως βασική αιτία της υπέρβασης των προσδοκιών από την Eurobank , τη βελτίωση των περιθωρίων στις καταθέσεις και την αύξηση των δανείων και των ομολόγων, που ξεπέρασαν το εμπόδιο της συμπίεσης των πειρθωρίοων .
Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη έφτασαν τα 433 εκατ. ευρώ στο τρίτο τρίμηνο, αυξημένα κατά 24,7% σε ετήσια βάση, ενώ τα δημοσιευμένα καθαρά κέρδη ήταν 423 εκατ. ευρώ. Στο εννεάμηνο, τα προσαρμοσμένα κέρδη διαμορφώθηκαν σε 1,209 δισ. ευρώ (+14,3%) και τα δημοσιευμένα σε 1,161 δισ. ευρώ (+12,4%). Η απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων έφτασε το 16,9% στο εννεάμηνο.
Τόκοι και προμήθειες
Τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν 5% σε σχέση με το δεύτερο τρίμηνο, στα 719 εκατ. ευρώ, και έφτασαν τα 2,068 δισ. ευρώ στο εννεάμηνο (+8,7%). Η Beta αποδίδει τη βελτίωση στα μεγαλύτερα χαρτοφυλάκια δανείων και ομολόγων, στο υψηλότερο Euribor και στα καλύτερα περιθώρια καταθέσεων. Αντίθετα, τα περιθώρια των επιχειρηματικών δανείων υποχωρούν και παραμένουν σημείο προσοχής.
Οι προμήθειες ανήλθαν σε 216 εκατ. ευρώ στο τρίτο τρίμηνο (+2,7% από το δεύτερο) και 630 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο (+13%). Η διοίκηση διατηρεί τον στόχο οργανικής αύξησης περίπου 10% για ολόκληρο το έτος.
Η Ελλάδα οδηγεί, Κύπρος και Βουλγαρία «πήραν μπροστά»
Στην Ελλάδα, τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη του εννεαμήνου αυξήθηκαν 31%, στα 654 εκατ. ευρώ. Οι δραστηριότητες εκτός Ελλάδας συνεισέφεραν 555 εκατ. ευρώ, περίπου 45,9% των κερδών του ομίλου, παραμένοντας ουσιαστικά σταθερές σε ετήσια βάση. Στο τρίτο τρίμηνο, τα κέρδη της Κύπρου αυξήθηκαν 4%, στα 125 εκατ. ευρώ, και της Βουλγαρίας 12%, στα 64 εκατ. ευρώ.
Η οργανική πιστωτική επέκταση έφτασε τα 3,8 δισ. ευρώ στο εννεάμηνο, από τα οποία 1,1 δισ. ευρώ στο τρίτο τρίμηνο. Η διοίκηση περιμένει να επιτύχει ή να ξεπεράσει τον αναθεωρημένο ετήσιο στόχο των 4,5 δισ. ευρώ.
Eurolife, κεφάλαια αποτιμήσεις
Η εξαγορά της Eurolife ολοκληρώθηκε στις 29 Οκτωβρίου και η ενοποίησή της αρχίζει στο τέταρτο τρίμηνο, με αναμενόμενες πρόσθετες προμήθειες 20–25 εκατ. ευρώ και έκτακτο λογιστικό όφελος περίπου 40 εκατ. ευρώ. Η ετήσια συνεισφορά εκτιμάται σε 100 εκατ. ευρώ από προμήθειες.
Ο δείκτης CET1 ήταν 15,5% και διαμορφώνεται στο 14,3% μετά την επίδραση της Eurolife, έναντι στόχου 13%. Το ενδιάμεσο μέρισμα αυξάνεται 27%, στα 214 εκατ. ευρώ ή 5,99 λεπτά ανά μετοχή, με πληρωμή στις 26 Νοεμβρίου. Διατηρείται η διανομή 55% μέσω μερισμάτων και επαναγορών.
Με τιμή κλεισίματος 4,52 ευρώ στις 29 Οκτωβρίου, η Beta αναφέρει ενσώματη λογιστική αξία 2,65 ευρώ ανά μετοχή, δείκτη τιμής προς ενσώματη λογιστική αξία 1,70, ετησιοποιημένα κέρδη ανά μετοχή 0,43 ευρώ και δείκτη τιμής προς κέρδη 10,4.
Οι ρυθμίσεις για τα δάνεια σε ελβετικό φράγκο ενδέχεται να αυξήσουν τον δείκτη μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων κατά περίπου 40 μονάδες βάσης στο τέταρτο τρίμηνο, χωρίς επίπτωση στο κόστος πιστωτικού κινδύνου.
www.worldenergynews.gr
