Τα futures των αμερικανικών χρηματιστηριακών δεικτών κατέγραψαν έντονες διακυμάνσεις κατά τη διάρκεια της νύχτας, σημειώνοντας αρχικά μεγάλη πτώση, προτού ανακάμψουν απότομα και περάσουν αποφασιστικά σε θετικό έδαφος.
Οι τιμές του πετρελαίου υποχώρησαν λόγω των προσδοκιών για συμφωνία μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν, προσφέροντας πρόσθετη ώθηση στο επενδυτικό κλίμα.
Το βασικό ερώτημα είναι γιατί οι αγορές ανέκαμψαν τόσο έντονα και, κυρίως, κατά πόσο η ανάκαμψη μπορεί να διατηρηθεί, δεδομένης της προηγούμενης εκτίμησης ότι η επικράτηση των Δημοκρατικών και στα δύο σώματα του Κογκρέσου θα είχε συνολικά αρνητικές επιπτώσεις για τις μετοχές.
Γιατί ανέκαμψαν οι αγορές εάν η νίκη των Δημοκρατικών ήταν αρνητική για τα περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου;
Ένας από τους λόγους πίσω από την ανάκαμψη των futures του S&P 500 και άλλων δεικτών είναι ότι το εκλογικό αποτέλεσμα απομακρύνει μέρος της πολιτικής αβεβαιότητας που επιβάρυνε τις αγορές για τα επόμενα δύο χρόνια.
Με τα περιθώρια κινήσεων του Trump πλέον περιορισμένα, αναμένεται να μειωθεί η πιθανότητα απρόβλεπτων ανακοινώσεων πολιτικής, γεγονός που ενδέχεται να δημιουργήσει ένα πιο σταθερό περιβάλλον για τους επενδυτές.
Ένας ακόμη λόγος είναι ότι η επικράτηση των Δημοκρατικών είχε ήδη ενσωματωθεί εν μέρει στις τιμές των αγορών, επομένως το αποτέλεσμα δεν αποτέλεσε πλήρη έκπληξη. Η γνωστή επενδυτική φράση «πούλησε στη φήμη, αγόρασε στην είδηση» έρχεται στο προσκήνιο.
Η υποχώρηση των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων υποδηλώνει ότι οι επενδυτές εκτιμούν επίσης πως η διχασμένη κυβέρνηση θα περιορίσει μια μεγάλη δημοσιονομική επέκταση και θα συγκρατήσει το ομοσπονδιακό έλλειμμα.
Παράλληλα, υπάρχουν προσδοκίες για ενδεχόμενη ειρηνευτική συμφωνία μεταξύ των ΗΠΑ και του Ιράν. Ωστόσο, αυτό από μόνο του δεν εξηγεί την αιφνίδια δυναμική του ανοδικού ράλι κατά τη διάρκεια της νύχτας.
Η εξέλιξη αυτή ενδέχεται να αποδειχθεί ένα τυπικό ράλι σε συνθήκες bear market, το οποίο χαρακτηρίζεται από απότομες ανοδικές κινήσεις που τελικά χάνουν τη δυναμική τους όσο προχωρά η συνεδρίαση ή τις επόμενες ημέρες.
Ο δημοσιογράφος του investing.com θα ήταν επιφυλακτικός απέναντι στην προσπάθεια αξιοποίησης της ανόδου της αγοράς, ιδιαίτερα δεδομένης της έντονης μεταβλητότητας που επικρατεί στις συναλλαγές το τελευταίο διάστημα.
Επομένως, σύμφωνα πάντα με αυτόν, αξίζει να περιμένουμε να δούμε πώς θα εξελιχθούν οι επόμενες δύο συνεδριάσεις προτού διαμορφώσουμε μια πιο σαφή άποψη για την κατεύθυνση της αγοράς. Προς το παρόν, οι κίνδυνοι εξακολουθούν να κλίνουν προς την πτωτική πλευρά, όταν καταλαγιάσει η αναταραχή.
Τι σημαίνει η νίκη των Δημοκρατικών για τις αγορές;
Η σαρωτική νίκη των Δημοκρατικών στις ενδιάμεσες εκλογές των ΗΠΑ, με την εξασφάλιση του ελέγχου τόσο της Γερουσίας όσο και της Βουλής των Αντιπροσώπων, συνιστά σημαντική πολιτική οπισθοδρόμηση για τον Donald Trump, ο οποίος βρίσκεται πλέον αντιμέτωπος με μια διχασμένη κυβέρνηση για το υπόλοιπο της προεδρικής του θητείας.
Ο Trump αναγνώρισε ότι ο πόλεμος στο Ιράν συνέβαλε στην ήττα, αν και το μεγαλύτερο πρόβλημα εντοπίζεται πιθανότατα στο εσωτερικό της χώρας: οι ψηφοφόροι εξακολουθούν να εκφράζουν έντονη δυσαρέσκεια για το κόστος διαβίωσης και θεωρούν τον πρόεδρο υπεύθυνο.
Η έκταση της αντίδρασης ήταν ιδιαίτερα αξιοσημείωτη στη Γερουσία, όπου οι Δημοκρατικοί επικράτησαν σε παραδοσιακά προπύργια των Ρεπουμπλικανών, συμπεριλαμβανομένων του Τέξας, του Οχάιο και του Κάνσας.
Οι αγορές αντέδρασαν αρχικά με έντονες πιέσεις, καθώς τα futures των αμερικανικών μετοχών και οι δείκτες με υψηλή στάθμιση τεχνολογικών εταιρειών δέχθηκαν ισχυρές ρευστοποιήσεις.
Ωστόσο, η ανάκαμψη που ακολούθησε ήταν εξίσου αξιοσημείωτη, υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές έσπευσαν να αγοράσουν στη διόρθωση, αντί να επανεξετάσουν τη συνολική έκθεσή τους στις μετοχές.
Η αρχική αδυναμία αντανακλούσε τις ανησυχίες σχετικά με τις επιπτώσεις που θα μπορούσε να έχει ένα Κογκρέσο υπό τον έλεγχο των Δημοκρατικών στον τεχνολογικό κλάδο και ειδικότερα στον τεράστιο επενδυτικό κύκλο που στηρίζει την επενδυτική τάση γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη.
Με τις Amazon, Alphabet και Meta να δεσμεύουν συνολικά εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης, κάθε ενδεχόμενο αυξημένου ρυθμιστικού ελέγχου ή εμποδίων στην ανάπτυξη κέντρων δεδομένων ήταν αναμενόμενο να προσελκύσει την προσοχή. Υπάρχει επίσης το ερώτημα κατά πόσο οι Δημοκρατικοί θα επιδιώξουν να περιορίσουν ορισμένα από τα πιο φιλόδοξα σχέδια επέκτασης του κλάδου.
Ωστόσο, η ανάκαμψη από τα χαμηλά επίπεδα υποδηλώνει ότι μεγάλο μέρος αυτού του πολιτικού κινδύνου ενδέχεται να είχε ήδη ενσωματωθεί στις τιμές. Παράλληλα, ενισχύεται η αίσθηση ανακούφισης ότι η δυνατότητα του Trump να προωθεί ανατρεπτικές πρωτοβουλίες πολιτικής θα περιοριστεί σημαντικά.
Αυτό θα μπορούσε να έχει επιπτώσεις πέρα από τον τεχνολογικό κλάδο
Η αποδυνάμωση της πολιτικής του θέσης ενδέχεται να αυξήσει την πίεση προς την κυβέρνηση για τον τερματισμό της σύγκρουσης με το Ιράν, ανοίγοντας ενδεχομένως τον δρόμο για σημαντική υποχώρηση των τιμών του πετρελαίου και περιορίζοντας ορισμένες από τις πληθωριστικές πιέσεις που αντιμετωπίζει η αμερικανική οικονομία.
Όταν καταλαγιάσει η αναταραχή, ένα Κογκρέσο υπό τον έλεγχο των Δημοκρατικών ενδέχεται να αποδειχθεί ελαφρώς αρνητικός παράγοντας για τα περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου. Αυτό οφείλεται εν μέρει στις πιθανές επιπτώσεις για τις επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη και εν μέρει στον κίνδυνο μιας ακόμη παρατεταμένης αντιπαράθεσης για τη χρηματοδότηση της ομοσπονδιακής κυβέρνησης, ενδεχομένως από το επόμενο καλοκαίρι.
Τεχνική ανάλυση του S&P 500 και τα επίπεδα που χρειάζονται προσοχή
Μέρος της ανάκαμψης θα μπορούσε απλώς να οφείλεται σε τεχνικούς παράγοντες, καθώς οι αγοραστές επανεμφανίστηκαν κοντά στη βασική ζώνη στήριξης των 7.500 μονάδων στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του S&P 500.
Πλέον, ο δείκτης έχει φτάσει σε μια σημαντική ζώνη αντίστασης μεταξύ των 7.672 και 7.707 μονάδων, η οποία είχε προηγουμένως προσφέρει σημαντική στήριξη, προτού διασπαστεί καθοδικά την περασμένη Παρασκευή.
Η συγκεκριμένη περιοχή δοκιμάστηκε τη Δευτέρα και βρίσκεται εκ νέου υπό πίεση. Το ερώτημα είναι εάν οι πωλητές θα επανεμφανιστούν σε αυτά τα επίπεδα ή εάν οι αγοραστές θα καταφέρουν να οδηγήσουν τον δείκτη υψηλότερα, διασπώντας τη συγκεκριμένη ζώνη.
Μια αποφασιστική ανοδική διάσπαση πάνω από αυτή τη ζώνη θα έφερνε στο προσκήνιο τις 7.750 μονάδες. Πρόκειται για το χαμηλό της Τετάρτης, όταν ο δείκτης σχημάτισε ένα ανεστραμμένο κερί τύπου σφυριού, το οποίο θα μπορούσε πλέον να λειτουργήσει ως αντίσταση, εφόσον η αγορά καταφέρει να ανακάμψει έως εκεί.
Στην αντίθετη κατεύθυνση, το υψηλό της Τρίτης στις 7.626 μονάδες αποτελεί το πρώτο επίπεδο στήριξης. Η συγκεκριμένη περιοχή θα πρέπει να διατηρηθεί, ώστε να αποτραπεί ένα νέο πτωτικό σκέλος.
Κάτω από αυτό το επίπεδο, οι στηρίξεις είναι σχετικά περιορισμένες μέχρι την περιοχή των 7.500 μονάδων, η οποία δοκιμάστηκε κατά τη διάρκεια της νύχτας και πυροδότησε μια αξιόλογη ανάκαμψη.
Μια διάσπαση κάτω από τις 7.500 μονάδες θα επιδείνωνε εκ νέου την τεχνική εικόνα, ενδεχομένως ανοίγοντας τον δρόμο για επανέλεγχο του κινητού μέσου όρου των 200 ημερών στις 7.350 μονάδες, ενώ το χαμηλό του Ιουλίου βρίσκεται στις 7.324 μονάδες.
www.worldenergynews.gr
