AMD, Texas Instruments, Lam Research, Teradyne και Synopsys ως τις κορυφαίες επιλογές της Citi στον κλάδο των ημιαγωγών με αξιολόγηση αγοράς, ενόψει των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου, καθώς η τράπεζα δηλώνει ότι γίνεται «όλο και πιο επιλεκτική» στον κλάδο μετά από μια ισχυρή ανάκαμψη
Ο αναλυτής Atif Malik σημείωσε ότι ο δείκτης ημιαγωγών SOX έχει ανακάμψει κατά 24% από τη διόρθωση του καλοκαιριού, σε ευθυγράμμιση με την εκτίμηση της Citi ενόψει του συνεδρίου της για την Τεχνολογία, τα Μέσα Ενημέρωσης και τις Τηλεπικοινωνίες (TMT).
Ο κλάδος παραμένει στη «Φάση 2» του πλαισίου της τράπεζας, υποστηριζόμενος από την ισχυρή ζήτηση για κέντρα δεδομένων, η οποία πλέον αντιστοιχεί περίπου στο 40% της αγοράς ημιαγωγών, καθώς και από τη συνεχιζόμενη ανάκαμψη στις αγορές αυτοκινήτων και βιομηχανικών προϊόντων, που αντιστοιχούν περίπου στο 20% της ζήτησης.
Η ζήτηση για ηλεκτρονικούς υπολογιστές και smartphones παραμένει αδύναμη
Η δυναμική των αναθεωρήσεων των εκτιμήσεων επιβραδύνθηκε το δεύτερο τρίμηνο και η Citi αναμένει περαιτέρω μετριοπάθεια το τρίτο. Τα δίκτυα, ο εξοπλισμός ημιαγωγών και τα αναλογικά τσιπ παρουσιάζουν την ισχυρότερη δυναμική, ακολουθούμενα από τους τομείς των υπολογιστικών συστημάτων και της μνήμης.
Η Citi αναμένει τις μεγαλύτερες αναθεωρήσεις των εκτιμήσεων για τις πωλήσεις στον τομέα των υπολογιστικών συστημάτων, ιδιαίτερα σε εταιρείες του κλάδου των δικτύων, όπως οι Marvell και Astera Labs, και σε εταιρείες με έκθεση στους επεξεργαστές CPU, όπως οι AMD, Intel και Nvidia.
Ακολουθούν τα αναλογικά τσιπ των Texas Instruments και Analog Devices και στη συνέχεια οι κατασκευαστές εξοπλισμού ημιαγωγών Lam Research και Teradyne.
«Ενώ το τέταρτο τρίμηνο είναι συνήθως ένα εποχικά ασθενέστερο τρίμηνο για τα αναλογικά ημιαγωγά, αναμένουμε ότι οι περισσότερες εταιρείες θα δώσουν κατευθύνσεις πάνω από τις εποχικές τάσεις», δήλωσε ο Malik.
Στο πλαίσιο αυτής της αλλαγής, η Citi υποβάθμισε τρεις μετοχές
Υποβάθμισε την NXP Semiconductors σε «Neutral» και τον στόχο τιμής στα 260 δολάρια από 370 δολάρια, επικαλούμενη ασθενέστερες αναθεωρήσεις των εκτιμήσεων σε σχέση με τις ομοειδείς εταιρείες και περιορισμένη έκθεση στα κέντρα δεδομένων.
Υποβάθμισε την Universal Display σε «Sell», με στόχο τα 71 δολάρια από 85 δολάρια, επισημαίνοντας την αδυναμία της αγοράς smartphones το επόμενο έτος.
Επίσης, μετέφερε τη Nova σε «Neutral», μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 415 δολάρια από 550 δολάρια, λέγοντας ότι η σχέση κινδύνου-απόδοσης φαίνεται ισορροπημένη.
Ο Malik είπε ότι η βασική συζήτηση μεταξύ των επενδυτών αφορά έναν «Τοίχο Ισχύος» το 2028, όταν η TrendForce βλέπει ότι οι καθυστερήσεις στις διασυνδέσεις και τα σημεία συμφόρησης στη μεταφορά ηλεκτρικής ενέργειας θα αρχίσουν να επηρεάζουν τις νέες αναπτύξεις κέντρων δεδομένων.
Η άποψη της ίδιας της Citi είναι ότι η προσφορά παραμένει επαρκής, προβλέποντας ότι η παγκόσμια προσφορά για κέντρα δεδομένων θα αυξηθεί από 140 GW το 2026 σε 395 GW έως το 2031, πάνω από την αναμενόμενη ζήτηση των 370 GW.
Η τράπεζα βλέπει περιορισμούς γύρω από τον χρόνο, την τοποθεσία και τη δυνατότητα παράδοσης της προσφοράς, και όχι μια απόλυτη έλλειψη.
Ο Malik είπε ότι οι συζητήσεις των επενδυτών στα συνέδρια SEMICON και OCP την επόμενη εβδομάδα πιθανότατα θα διαμορφώσουν το κλίμα ενόψει των αποτελεσμάτων.
www.worldenergynews.gr
